(资料图)

供应链金融是一种依托真实供应链上下游合作关系而产生的金融服务方式，分为广义的供应链金融和狭义的供应链金融。广义供应链金融包括供应链支付结算和供应链风险管理，其中供应链支付结算还包括支付、对账、查收、结算等环节，供应链风险管理包括了套期保值、货损保险、人身保险、信用保险、交付延误保险等类别；而狭义的供应链金融指的是供应链融资，主要包括了应收类融资、存货类融资、预付类融资，以真实贸易背景为支撑，围绕上下游供应链参与主体所进行的以短期融资为核心的相关金融服务。本文主要研究的是狭义的供应链金融，即供应链融资业务。

本文进行对中国上市公司供应链金融需求情况分析时，所选取的样本总体是截止2021年在我国A股上市的上市公司，并剔除其中的银行、非银金融、综合和 其他ST 公司，共计3375家上市公司。样本中的3375家上市公司再根据企业自身经营状况、实力对其融资需求进行分类，具体可分为自身融资需求（N型企业）和上下游融资需求（1型企业）。基于数据分析，发现：

2021年，样本内上市公司平均库存周转率为378.82%，平均应付账款周转率为13.11%，平均应收账款周转率为66.77%，平均现金周转周期为361.58天。相比去年，中国上市公司的平均库存周转率有较大幅提升，表明企业存货周转加快，销售能力赠强，存货占用的营运资金减少。中国上市公司平均应付账款周转率相较去年有所下降，而应收账款周转率有所提升，现金周转周期有所下降，表明企业的资金周转状况开始逐渐变好。但从整体而言，中国上市公司仍然存在着资金周转困难，对供应链服务需求不断变大的难题。

如果将中国上市公司看作供应链金融的直接需求者（N型企业），金融机构可为有需求且承受能力的 2493家企业总计提供融资金额约为 11.4万亿元，每年预计可获得利息收入7996～10281 亿元。其中，实际融资需求排名前五的行业依次是房地产、建筑、机械、汽车以及医药。

如果将中国上市公司看作供应链金融服务的合作者（1型企业），其上游企业的总融资需求约为 4.77万亿元，利息收入约为3325.98~4276.26亿元；下游企业的总融资需求约为156.33亿元，利息收入约为10.94~14.07亿元。由此可见，上游企业的整体融资需求远超下游行业整体需求。其中，建筑和房地产行业的上游融资需求最大，其次是汽车、石油石化、机械、电力设备和电子元器件行业；而房地产和商务零售行业的下游融资需求最大，其次是建筑、传媒、医药、交通运输和电子元器件行业。

全文下载：中国上市公司供应链金融需求分析报告(2022).pdf

关键词： 上市公司 供应链金融 融资需求